Tola Capital, qui investit dans les logiciels d’entreprise basés sur l’IA, est la dernière société de capital-risque à annoncer la création d’un nouveau fonds. Elle a obtenu 230 millions de dollars d’engagements de capitaux pour son troisième fonds, ce qui représente le montant le plus élevé à ce jour.
Ces deux dernières semaines ont été excellentes pour les nouveaux fonds de capital-risque. Tola rejoint des sociétés comme NXTP, Saviu Ventures, Kinterra Capital, Riverwood Capital, Twelve Below, SEVA, Ballistic Ventures, Founders Fund et Avra, qui ont levé des fonds avec des capitaux importants.
Malgré cette longue liste, la plupart des sociétés de capital-risque affirment que l’environnement de collecte de fonds de l’année dernière a été difficile. Cependant, avec l’intérêt massif pour tout ce qui touche à l’intelligence artificielle, c’était encore le bon moment pour lever un nouveau fonds, a déclaré Sheila Gulati, cofondatrice et directrice générale de Tola Capital, à TechCrunch.
Gulati a créé Tola Capital en 2010 avec un groupe d’opérateurs de logiciels d’entreprise expérimentés, juste au moment où l’informatique en nuage prenait de l’ampleur. Mme Gulati a elle-même dirigé la stratégie informatique d’entreprise de Microsoft. Au cours de cette période, elle a lancé la plateforme cloud Microsoft Azure et dirigé les activités liées aux bases de données et aux outils de développement.
« Je pensais que rien ne me passionnerait plus que l’informatique en nuage, mais je me trompais », a déclaré Mme Gulati. « L’IA est si importante, si intéressante, si changeante. Les possibilités qui s’offrent à nous de changer complètement la façon de travailler sont vraiment époustouflantes. Les personnes qui investissent dans ce changement de paradigme de l’IA, en particulier au stade précoce, n’ont vraiment pas d’égal.
Les yeux sur l’IA
Rien n’a plus agité le sujet de l’IA ces dernières semaines que le chaos qui règne au sein d’OpenAI. De nombreuses entreprises du portefeuille de Tola Capital s’appuient sur GPT, et l’entreprise a travaillé de manière proactive avec elles sur des plans d’urgence, a déclaré M. Gulati.
Au cours de cette période, Mme Gulati s’est exprimée sur le modèle de gouvernance à but non lucratif d’OpenAI. Elle a indiqué que « notre mode de gouvernance est sous-optimal » et que la manière dont les décisions sont prises au sein des conseils d’administration peut « tuer l’innovation dans tous les domaines ». Toutefois, maintenant que la question est réglée, Mme Gulati estime que l’OpenAI « se trouve dans une meilleure situation, ce qui est excellent pour l’ensemble du secteur ».
Si l’on inclut le nouveau fonds, Tola Capital a levé 688 millions de dollars au total à ce jour. Elle investit dans des startups qui innovent dans le secteur des logiciels d’entreprise grâce à l’IA, aux niveaux de l’amorçage et du démarrage. IDC prévoit que le marché mondial des logiciels d’IA rapportera près de 792 milliards de dollars en 2025.
La société n’investit pas au niveau fondamental de l’IA, mais plutôt dans la couche suivante, ce que M. Gulati appelle « l’échafaudage de l’entreprise » de l’IA. Par exemple, l’IA responsable, la sécurité de l’IA et l’IA de la couche applicative.
Ce que Tola Capital recherche dans une startup
Cette thèse a fait ses preuves. Les deux fonds précédents de la société ont produit plus d’une douzaine de sorties, dont Clipchamp, une société de logiciels vidéo acquise par Microsoft ; OSIsoft, une société de gestion de données acquise par AVEVA ; et Hybris, un outil de commerce électronique pour les clients acquis par SAP.
Tola Capital III investira dans 25 à 30 entreprises dans le monde. La taille moyenne des investissements sera comprise entre 1 et 4 millions de dollars pour les entreprises en phase d’amorçage et entre 5 et 15 millions de dollars pour les séries A et B. La société a déjà déployé des capitaux dans huit entreprises, dont Arcus, ESG Flo, FeatureByte, Fetcher, Holistic AI, Langsafe, Lumeus et Zilla.
La société aime investir dans des entreprises qui ont une « véritable invention ». Selon M. Gulati, il s’agit d’avoir la bonne équipe, l’invention, le marché total adressable, puis la culture de la façon dont ils vont mettre tout cela ensemble dans une entreprise qui attire les talents.
« Nous formulons de longues et profondes hypothèses qui, selon nous, devraient exister sur le marché des logiciels d’entreprise », explique M. Gulati. « Ensuite, nous nous efforçons de les concrétiser. Nous recherchons des personnes qui veulent créer des entreprises qui changent radicalement la donne. Ils ont cette ambition, et nous voulons accompagner quelqu’un qui n’a pas peur d’évoluer et de diriger des entreprises de plusieurs milliards de dollars.